淡化增幅重视结构，新型电力系统投资要看“三支箭”

智通时事新闻APP得悉，中信建投证券新兴产业分析师团队近期透露，再次敦促：预计国家供电系统总额在十四五会落在2.3-2.5亿元区间，年化5000亿左右，十三五2.18万亿，结构上上调幅度不大。新兴产业供电系统注资，确实渗入年均重视结构，结构上一定会有巨大发生变化，“三支匕首”带来期望清楚大幅提高。这“三支匕首”分别是直流kV、供电系统电子邮件通讯系统、配网高效减碳金属材料，相应的重点追捧注资下述有国电南瑞(600406)（600406.SH）、力合微（688589.SH）、皓路大股东（688190.SH）等。

中信建投证券分析师指出，新型供电系统系统近期导致市场整体追捧，大的背景是新兴产业渗透大比例大幅提高，必然伴随着供电系统的改造和支撑，这种发生变化是循序渐进但较厚适度强。总体而言，新型供电系统系统存在“三支匕首”。

第一匕首：直流kV。这是新型供电系统系统最为核心的部分之一。直流kV的注资建设已经无能为力，核心是大区域内配置可再生能源和供电系统教育资源的刚需。且直流kV轴线好，毛利率高，供电系统注资大幅提高之后，能不断调谐在多家的公司订货上，主要下述包括国电南瑞、许继配线(000400)、派瑞大股东、开端配线（机械设计）、四方大股东(601126)等。

第二匕首：供电系统电子邮件通讯系统。供电系统物联网和电子邮件通信系统是供电系统的公司注资十四五最大的发生变化也最为核心，HPLC宽带信道通讯系统注资短期内差大（很多人显然信道通讯系统被首轮了，其实不然），有广阔市场内部空间，替代条带信道早些，下述晶片好于模块（力合微，鼎信通讯系统(603421)，东软信道(300183)等）供电系统市场营销系统，硬件也会明显受益（朗新科技(300682)，远光硬件(002063)）。

第三匕首：配网高效减碳金属材料。相较于配网轴线散乱，简而言之低，注资稳定性低的特点，金属材料的公司简而言之和技术含量较高，减碳变压器是并不清楚的十四五急遽，下述为皓路大股东。

本文源于中信建投证券电新研究团队，所写为分析师朱玥；智通时事新闻编辑：文文。