开源证券：获取天准科技买入评级

2022-04-15开源证券股份有限该公司刘翔,罗通对天准科技进行研究并发布了调查结果《该公司的资讯更另行报告：机器影像顶上，务实开拓另行该公司》，本报告对天准科技给出买入标准普尔，意味着股价为27.81元。

天准科技(688003)

机器影像顶上，务实开拓另行该公司，维持“买入”标准普尔

该公司2022年4月14日发布2021年报，常年营收12.65亿元，工业产值+31.23%；归母盈利1.34亿元，工业产值+24.91%；扣非盈利0.97亿元，工业产值+16.73%。计算得2021Q4单季营收6.73亿元，工业产值+26.57%，环比+205.48%；归母盈利1.12亿元，工业产值+25.16%，环比+467.05%；扣非盈利1.08亿元，工业产值+31.36%，环比扭亏为盈。基于制造业影像核心技术，该公司制造业AI技能的平台工程不间断挺进，另行该公司快速扎根，扎根的动力有限。我们维持2022-2023年并另行增2024年盈利数据分析，预期2022-2024年该公司发挥作用盈利1.95/2.56/3.25亿元，EPS1.01/1.32/1.68元，意味着股价对应PE25.9/19.7/15.5倍，维持“买入”标准普尔。

另行该公司开始放量，扎根的动力有限

该公司2021年在坚决夯实一套制造业AI技能的平台的基础上，深耕六个行业，取得了显著进展。消费带电粒子：2021年收入6.35亿元，工业产值-25.26%，毛利率51.87%。光伏半导体：2021年收入2.94亿元，工业产值+471.11%，毛利率40.84%。该公司的光伏硅片自动样品分选带电粒子元件在毛病样品准确率及样品速度方面之前达到国际先进总体并事与愿违发挥作用进出口替代。2021年该公司在完成收购瑞典MueTec该公司100%股权的基础上，务实推动MueTecMotorola技术升级，以布满55nm、28nm等技艺节点。汽车公司：2021年收入2.20亿元，工业产值+422.67%，毛利率31.98%。该公司聚焦另行能源汽车公司及汽车公司计算机系统化、电气化的关键零部件，提供完整的计算机系统解决办法。PCB：该公司在2020月底推出LDI核磁共振这样一来核磁共振带电粒子元件，2021年首年发挥作用营业收入6683.71万元，毛利率21.81%，长期美国市场紧致广阔，未来盈利技能也有望提升。此外面向PCB的毛病样品带电粒子元件开始进入客户小批量试用下一阶段。计算机系统网联：2021年收入4969.49万元，工业产值+330.68%，毛利率5.62%。该公司在2021年成为英伟达JetsonMotorola解决办法金牌合作伙伴，基于英伟达的嵌入式GPU打造AI边缘计算的平台，深度应用于计算机系统网联领域的各种场景，美国市场紧致广阔。此外，该公司非消费带电粒子领域该公司的占比上升到了49.78%，扎根的动力有限。

几率提醒：行业竞争加剧；另行该公司开拓不及预期等。

该股最近90几天后共有5家私人机构给出标准普尔，买入标准普尔3家，增持标准普尔2家；过去90几天后私人机构目标均价为41.41。证券之星星收购价分析工具显示，天准科技（688003）好该公司标准普尔为3星星，好定价标准普尔为3星星，收购价综合标准普尔为3星星。(标准普尔范围：1 ~ 5星星，最高5星星)

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